Rynek walutowy, czyli Forex, różni się od większości głównych rynków pod wieloma względami. Charakteryzuje się najwyższą płynnością dzienną w porównaniu ze wszystkimi innymi rynkami finansowymi. Jest aktywny nieprzerwanie przez 5 dni w tygodniu. Przyciąga największą liczbę inwestorów detalicznych. I wiele więcej. 

Wszystkie te czynniki sprawiają, że rynek Forex jest jednym z najbardziej zmiennych . Problem z wahaniami na rynku Forex polega jednak na tym, że wahają się one od bardzo dużych do bardzo małych. Pary walutowe charakteryzują się pewnym stopniem zmienności niemal przez cały czas. 

W miarę jak zbliżamy się do roku 2025, możemy obserwować jeszcze większą niepewność i zmienność na innych rynkach finansowych na całym świecie. To doskonały moment, aby przyjrzeć się koncepcji zmienności na rynku Forex, dowiedzieć się, co ona oznacza, jak na niej handlować, jakie wskaźniki są dla niej najlepsze i jak się przed nią zabezpieczyć.

Zrozumienie kontekstu rynku Forex w 2025 r.

Istnieje wiele różnych czynników, które zmieniły charakter zmienności na rynku Forex. W tej sekcji przyjrzymy się najważniejszym czynnikom wpływającym na zmienność rynku Forex w 2025 roku . 

Geopolityczne i ekonomiczne czynniki zmienności

Doświadczeni traderzy na rynku Forex znają zmienność na pamięć. Co to znaczy? Oznacza to, że wiedzą, kiedy nastąpi, aby móc się jej spodziewać i wykorzystać ją na swoją korzyść. 

Aby naprawdę zrozumieć zmienność na rynku Forex, musisz poznać czynniki geopolityczne i ekonomiczne, które za nią stoją. To prawdopodobnie najważniejsze czynniki powodujące zmienność na rynku.

Na końcu artykułu przedstawimy dwa znaczące przykłady tego, jak te czynniki powodowały zmienność na rynku.  

• Wydarzenia globalne: doskonałym, choć przerażającym przykładem niedawnego globalnego wydarzenia jest pandemia, która dotknęła świat. Obecnie większość jej bezpośrednich skutków już minęła. Jednak kiedy uderzyła w świat, zakłóciła globalny łańcuch dostaw, spowodowała ogromną inflację i ogromne zmiany na rynkach pracy na całym świecie. 

Tłumaczenie? Spowodowało to duże wahania wartości walut na całym świecie. 

• Polityka banków centralnych: decyzje podejmowane przez banki centralne na całym świecie mają poważny i szybki wpływ na wartość walut. Należy stale śledzić takie informacje. Na przykład, obecnie zarówno bank centralny Wielkiej Brytanii, jak i Unia Europejska wprowadzają zmiany stóp procentowych. Nie ma wątpliwości, że spowoduje to i już spowodowało wahania wartości GBP i EUR oraz ich par walutowych na rynku Forex.
• USA: uważaliśmy, że Stany Zjednoczone zasługują na osobną kategorię ze względu na ich ogromny wpływ na rynek! Ale mówiąc poważnie, Stany Zjednoczone odgrywają najważniejszą rolę w światowej gospodarce, a decyzje podejmowane przez ich administrację muszą być respektowane przez wszystkich poważnych inwestorów. 

Tylko w pierwszych pięciu miesiącach 2025 r. decyzje administracji USA spowodowały gwałtowny spadek, a następnie ożywienie na wszystkich głównych rynkach akcji, całkowicie zakłóciły globalne łańcuchy dostaw poprzez cła, znacząco wpłynęły na wartość towarów, takich jak metale (złoto, miedź, srebro itp.) i różnych innych dóbr. 

Struktura rynku i ewolucja uczestników

Jak już wspomnieliśmy, rynek Forex jest najbardziej płynnym rynkiem na świecie, z najwyższym dziennym wolumenem obrotu. Oznacza to, że struktura tego rynku może być dość złożona. Na rynku tym działa wielu uczestników. 

• Udział traderów detalicznych: traderzy detaliczni stanowią największą liczbę traderów na rynku Forex, ale nie generują największego wolumenu obrotu. Liczba traderów detalicznych stale rośnie i jak dotąd w 2025 roku pozostaje na tym samym poziomie.
• Handel algorytmiczny i wysokoczęstotliwościowy: musisz również zdawać sobie sprawę, że większość działań handlowych na rynku Forex odbywa się algorytmicznie, a zwłaszcza przy użyciu handlu wysokoczęstotliwościowego, który w dużej mierze opiera się na zmienności.
• Zmiany regulacyjne: należy zwrócić uwagę na przepisy dotyczące handlu walutami w różnych regionach i walutach. Wprowadzenie nowych przepisów może spowodować znaczną zmienność w sposobie handlu daną parą walutową na rynku.

Oto kilka dobrych czynników, które pomogą Ci zgłębić tajniki zmienności na rynku Forex. Pamiętaj, że zawsze powinieneś być na bieżąco i edukować się w tych kwestiach. 

Czym jest zmienność?

Na rynku Forex zmienność to skala i częstotliwość zmian cen w danym okresie . Mówiąc prościej, zmienność to siła i szybkość zmian cen.

Oznacza to, jak szybko i jak mocno zmieniają się ceny. Istnieją różne sposoby pomiaru zmienności. Opowiemy Ci o nich. 

Jak sprawdzić zmienność na rynku Forex?

W tej sekcji omówimy wszystkie wskaźniki przydatne do pomiaru zmienności na rynku Forex. Wymienione tutaj wskaźniki są używane w połączeniu z innymi wskaźnikami w różnych strategiach. 

Ale nadal dobrym pomysłem będzie poznanie ich wszystkich. 

Średni rzeczywisty zakres (ATR)

Przegląd: wskaźnik ten, opracowany przez wybitnego amerykańskiego inżyniera mechanika J. Wellesa Wildera Jr. , mierzy średnie zmiany cen w danym okresie czasu. 

Ponieważ uśrednia dzienny zakres zmian cen, umożliwia użytkownikom łatwiejsze zrozumienie i odczytanie zmienności na wykresie. 

Obliczenie:

• Zacznijmy od części TR w ATR, czyli True Range :
  • Aby uzyskać prawdziwy zasięg, najpierw odejmujemy aktualną wartość maksymalną od aktualnej wartości minimalnej 

( aktualny szczyt minus aktualny dół )

• Następnie odejmujemy wartość bezwzględną bieżącego maksimum od poprzedniego zamknięcia

( aktualny szczyt minus poprzednie zamknięcie )

• Następnie odejmujemy wartość bezwzględną bieżącego minimum od poprzedniego zamknięcia

( bieżące minimum minus poprzednie zamknięcie )

• A teraz czas na A, czyli średnią. Bierzemy wszystkie powyższe wartości i dzielimy przez liczbę N, która oznacza okres (na przykład 14 dla 14 dni).

Tak oblicza się ATR. Oczywiście proces ten jest obecnie w pełni zautomatyzowany i nie musisz go wykonywać samodzielnie. Jednak zrozumienie sposobu jego obliczania może pomóc Ci lepiej go zrozumieć. 

Aplikacja handlowa:

• Gdy wartość ATR rośnie, oznacza to, że wzrasta zmienność i potencjalne wybicie może być bliskie. 
• Gdy wartość ATR jest niska lub maleje, oznacza to, że zmienność jest niska lub maleje, co zdarza się szczególnie wtedy, gdy następuje konsolidacja cen. 

Wstęgi Bollingera

Przegląd: Wstęgi Bollingera to jeden z najpopularniejszych wskaźników technicznych na wszystkich rynkach. Opracowany przez amerykańskiego analityka finansowego Johna Bollingera , wskaźnik ten wykorzystuje średnią ruchomą, a następnie dwa odchylenia standardowe powyżej i poniżej niej (łącznie 3 pasma = Wstęgi Bollingera).

Jest to jeden z najdokładniejszych wskaźników służących do pomiaru zmienności na rynku. 

Obliczenie:

• Pasmo środkowe : pasmo środkowe to zwykle 20-okresowa prosta średnia ruchoma (SMA).
• Pasmo górne: pasmo górne obliczane jest jako pasmo środkowe + 1 lub 2 odchylenia standardowe
• Pasmo dolne: pasmo dolne obliczane jest jako pasmo środkowe – 1 lub 2 odchylenia standardowe

Utwórzcie razem tak zwane Wstęgi Bollingera. 

Aplikacja handlowa:

• Rozszerzanie się pasm Bollingera wskazuje na większą zmienność – zwykle ma to miejsce po wybiciu
• Gdy pasma Bollingera się zacieśniają, oznacza to niższą zmienność – może to być silny sygnał zbliżającego się wybicia

Kanały Keltnera

Podsumowanie: przejdźmy do szczegółów technicznych. Ten jest nieco bardziej zaawansowany, więc zazwyczaj korzystają z niego bardziej doświadczeni traderzy. Kanały Keltnera są bardzo podobne do pasm Bollingera. Różnią się tylko jedną rzeczą: 

Pasma Bollingera wykorzystują odchylenia standardowe, natomiast kanały Keltnera wykorzystują ATR.

Zobaczmy jak. 

Obliczenie:

• Linia środkowa: środkowy pas to średnia ruchoma, zwykle wykładnicza średnia ruchoma ( EMA ) obejmująca zwykle 20 okresów.
• Kanał górny: pasmo górne to EMA + 1 lub 2 ATR 
• Kanał dolny: pasmo dolne to EMA − 1 lub 2 ATR

Aplikacja handlowa:

• Gdy pasma w kanałach Keltnera się rozszerzają, oznacza to większą zmienność 
• Gdy pasma w kanałach Keltnera się zacieśniają, oznacza to niższą zmienność, co może być oznaką nadchodzącego wybicia 
• Kanały Keltnera mogą być również wykorzystywane przez traderów w połączeniu z innymi wskaźnikami w celu potwierdzenia zmienności rynku. 

Kanały Donchiana

Omówienie: wskaźnik ten jest bardzo łatwy do zrozumienia i z tego powodu może być bardzo przydatny dla większości traderów. 

Zasada działania programu polega na tym, że wykreśla on najwyższy szczyt i najniższy dół w okresie N. 

Mamy więc najwyższe i najniższe ceny podzielone przez okres. To daje nam szybki i łatwy sposób na sprawdzenie wahań cen w tym okresie. 

Aplikacja handlowa:

• Gdy cena przekroczy górne pasmo Kanałów Donchiana, jest to sygnał byczego przełamania. 
• Gdy cena spadnie poniżej dolnej granicy Kanałów Donchiana, jest to sygnał wybicia w dół.

Wskaźnik zmienności Chaikina

Przegląd: to kolejny prosty sposób na zrozumienie i monitorowanie zmienności na wykresie, ponieważ jest ona wyświetlana na dole wykresu, dzięki czemu można ją zobaczyć jako progresję cen. Wskaźnik zmienności Chaikina porównuje różnicę między cenami maksymalnymi i minimalnymi w czasie, aby określić zmienność. Jest to więc bardzo proste, a jednocześnie bardzo przydatne. 

Aplikacja handlowa:

• Gwałtowny wzrost zmienności Chaikina jest wyraźnym sygnałem rosnącej zmienności. Ekstremalne maksima mogą być sygnałem odwrócenia trendu cenowego. 
• Niższa wartość zmienności Chaikina na wykresie jest również wyraźnym sygnałem niższej zmienności. 
• Wskaźnik zmienności Chaikina jest często używany w połączeniu z innymi wskaźnikami w celu potwierdzenia uzyskanego sygnału.

Studia przypadków: Skuteczna nawigacja po zmienności w ostatnich latach

Studium przypadku 1: Referendum w sprawie Brexitu 2016

Jedno z najlepszych studiów przypadku zmienności na rynku Forex dotyczy okresu, w którym Wielka Brytania podjęła decyzję o wystąpieniu z Unii Europejskiej. To była ogromna zmiana. Oznaczała ona poważne konsekwencje zarówno dla funta brytyjskiego, jak i dla euro. 

• W rezultacie zaobserwowaliśmy ekstremalną zmienność na parze GBP/USD, a także na innych parach z udziałem GBP.
• Traderzy, którzy zdawali sobie sprawę z poważnych skutków tego wydarzenia, byli w stanie wykorzystać zmienność w trakcie tego wydarzenia, a także skorzystać na nadchodzących ruchach po Brexicie.

Studium przypadku 2: Kryzys rynkowy spowodowany COVID-19 w 2020 r.

Jednak największym krachem na rynku (po globalnym krachu na rynku w 2008 r.) była prawdopodobnie straszna pandemia, która rozpoczęła się w 2020 r. Była ona całkowicie niszczycielska dla światowej gospodarki, globalnego łańcucha dostaw i wpłynęła na każdy rynek finansowy. 

• W tym okresie nastąpił nagły wzrost zmienności na wszystkich parach walutowych.
• Niektórzy inwestorzy, którzy przewidzieli tak duży wpływ, na przykład scalperzy, byli w stanie sporo zarobić w tym okresie.

Ostatnie przemyślenia na temat zmienności na rynku Forex

Zrozumienie i wykorzystanie zmienności na rynku Forex w 2025 roku jest prawdopodobnie ważniejsze niż kiedykolwiek. Wielokrotnie byliśmy świadkami, jak różne wydarzenia powodują poważne wahania na rynku. W tym artykule przyjrzeliśmy się dogłębnie koncepcji zmienności, jej przyczynom, znaczeniu oraz różnym wskaźnikom, które najlepiej ją mierzą, w tym ATR, pasmom Bollingera i kanałom Keltnera.