Jeśli rzeczywiście spędziłeś wystarczająco dużo czasu na jakimkolwiek rynku finansowym, w tym na rynku Forex, to z pewnością niejednokrotnie  słyszałeś termin „instrument pochodny” . Termin ten jest zresztą używany wielokrotnie, przez co wiele osób myli jego definicję i funkcję.

Dlatego w tym artykule zamierzamy bliżej przyjrzeć się koncepcji instrumentów pochodnych na wszystkich rynkach finansowych. Oczywiście, poświęcimy również szczególną uwagę wykorzystaniu i zastosowaniu instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz ich zastosowaniu na rynku Forex. 

Podstawowa wiedza na temat instrumentów pochodnych na rynkach finansowych 

Podstawową ideą instrumentu pochodnego jest wykorzystanie instrumentu finansowego do obrotu lub inwestycji w formie kontraktu, bez bezpośredniej potrzeby wykorzystania pierwotnego aktywa do wspomnianych celów. 

Powodem, dla którego takie aktywa nazywane są instrumentami pochodnymi, jest to, że ich wartość pochodzi od pierwotnego aktywa, o którym mówiliśmy powyżej. Zasadniczo instrument pochodny to kontrakt finansowy, który daje podmiotom gospodarczym możliwość kupna lub sprzedaży określonych aktywów finansowych, szczególnie w przyszłości. 

Być może słyszałeś już nazwy takich instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty opcyjne czy kontrakty futures. Być może jednak nie wiedziałeś, że są to instrumenty pochodne. Omówimy je i ich związek z rynkiem forex w kolejnych sekcjach. 

Ze względu na ich szczególny charakter i funkcję, inwestorzy zazwyczaj stosują instrumenty pochodne, aby spekulować ceną jednego lub większej liczby aktywów. Instrumenty pochodne są również wykorzystywane w hedgingu. Oczywiście, instrumenty pochodne stanowią doskonałe narzędzie do hedgingu. Ponieważ pozwalają inwestorom spekulować na przyszłych cenach za pomocą kontraktów, inwestorzy mogą być przygotowani na wszelkie niepożądane zmiany, które mogą wystąpić na rynku. 

Różne aspekty związane z pochodnymi 

Omawiając do tej pory pojęcie instrumentów pochodnych, łatwo dostrzec, jak bardzo są one istotne dla praktycznie każdego rynku finansowego na świecie. W rezultacie wokół instrumentów pochodnych powstaje dość złożona dziedzina. 

Mimo że instrumenty pochodne na różnych rynkach finansowych mogą różnić się od siebie pod względem zastosowania i złożoności, mają jednak pewne wspólne cechy. 

• Instrumenty pochodne i płynność: cechą charakterystyczną niemal wszystkich instrumentów pochodnych jest to, że generują one ogromną płynność na wybranym rynku. Oczywiście, różni się to w zależności od rynku, ale generalnie jest to prawdą. Na przykład, spekulacyjny rynek walut obcych, składający się z par walutowych, które są w zasadzie instrumentami pochodnymi, codziennie generuje ogromną płynność na rynku. To samo dotyczy również innych instrumentów pochodnych. 
• Instrumenty pochodne i dźwignia finansowa: kolejną cechą rynków instrumentów pochodnych jest dźwignia finansowa. W istocie, dźwignia finansowa to dodatkowe wsparcie, jakie broker zapewnia traderowi, umożliwiając handel z kapitałem wielokrotnie przekraczającym kapitał początkowy. W takiej sytuacji wpłacasz zaliczkę, czyli depozyt zabezpieczający, a w zamian otrzymujesz dźwignię finansową, z którą możesz handlować. 
• Instrumenty pochodne i zmienność: chociaż wspomnieliśmy, że instrumenty pochodne to doskonały wybór w kontekście hedgingu, należy pamiętać, że wiążą się one również z dużą zmiennością. Dzieje się tak, ponieważ reprezentują one aktywa poprzez kontrakt na przyszłą akcję kupna lub sprzedaży. W rezultacie nieoczekiwane zmiany cen mogą nastąpić w dowolnym momencie, a czasami są one bardzo gwałtowne. 

Zastosowanie instrumentów pochodnych na rynku Forex 

Istnieją różne formy handlu walutami obcymi. Rynek Forex zazwyczaj opiera się na handlu spot. W tej formie handlu, jak sama nazwa wskazuje, traderzy handlują walutami po cenie spot lub kursie waluty. Rozliczenie transakcji między stronami zajmuje maksymalnie kilka dni. 

Istnieją jednak inne rodzaje handlu, które również są powiązane z handlem walutami obcymi. Należą do nich opcje, kontrakty forward i kontrakty futures. W kolejnych sekcjach omówimy każdą z tych metod handlu osobno i pokażemy, jaką rolę odgrywają w ogromnym świecie wymiany walut. 

Ile rodzajów instrumentów pochodnych jest na rynku Forex? 

Duża część transakcji walutowych odbywa się przy pomocy instrumentów pochodnych i innych podobnych kontraktów. 

Instrumenty pochodne na rynku Forex: Kontrakty terminowe 

Kontrakty terminowe są prawdopodobnie najbardziej typową formą instrumentów pochodnych. W przypadku kontraktów terminowych na waluty obce kupujący i sprzedający zawierają kontrakt oparty na uzgodnionej kwocie waluty, zazwyczaj o standardowej wielkości. 

Tego typu kontrakty mają z góry ustaloną cenę w chwili zawarcia kontraktu, a także z góry określony czas w przyszłości, w którym transakcja zostanie zrealizowana. 

W związku z tym widać, że kontrakty terminowe na waluty Forex to doskonały pomysł dla inwestorów, którzy chcą uniknąć niekorzystnych zmian cen w przyszłości. Dlatego też decydują się oni na znacznie szybsze zabezpieczenie ceny transakcji w formie kontraktu terminowego. 

Korzystają z niego również inwestorzy, którzy mogą przewidywać nadchodzące wzrosty cen. Dlatego też ustalają cenę z wyprzedzeniem, licząc na przewidywany wzrost.  

Instrumenty pochodne na rynku Forex: Kontrakt terminowy 

Kontrakty terminowe są niemal identyczne jak kontrakty futures. Jedyna różnica polega na tym, że w przypadku kontraktów futures zyski i straty rozliczane są codziennie. Natomiast w przypadku kontraktów forward zyski i straty rozliczane są w momencie wygaśnięcia kontraktu. 

Instrumenty pochodne na rynku Forex: kontrakt opcyjny 

Opcje są szczególnie idealne do ukrywania się. W jaki sposób? Otóż istnieją zasadniczo dwa rodzaje kontraktów opcyjnych: jeden nazywa się opcją kupna , a drugi opcją sprzedaży . Pierwszy to opcja sprzedaży, a drugi to opcja zakupu waluty po z góry ustalonej cenie i w ustalonym czasie w przyszłości. 

Oczywiście, widać, że opcje idealnie nadają się do zabezpieczania. Jest to również podobne do wcześniejszego zabezpieczenia ceny, co pozwala przygotować się na to, co wkrótce nastąpi na rynku. 

Na przykład opcje sprzedaży mogą być przydatne, gdy spodziewany jest wzrost cen, a opcje kupna mogą być przydatne, gdy inwestorzy przewidują nadchodzący spadek cen. 

Wniosek 

Jak omówiliśmy w tym artykule, instrument pochodny na dowolnym rynku finansowym to kontrakt lub instrument finansowy, który sam w sobie nie posiada wartości. Wartość instrumentu pochodnego, jak to się nazywa, wynika z innego bazowego instrumentu finansowego. 

W rezultacie inwestorzy będą mogli spekulować na przyszłych cenach, między innymi w celach zabezpieczających. W ten sposób będą mogli uniknąć spadków cen, a także czerpać zyski z nadchodzących wzrostów. 

Rynek walutowy opiera się na licznych transakcjach instrumentami pochodnymi w formie różnych kontraktów, w tym kontraktów futures, opcji i kontraktów forward. Wszystkie one opierają się na aktywie bazowym, jakim jest para walut obcych.